A Stable Mint entrou em operação. Somos uma provedora regulada de infraestrutura de pagamentos com stablecoins: emitimos tokens de moeda eletrônica sob a autorização do Título IV do MiCA e damos às empresas a infraestrutura para enviar, receber e liquidar em stablecoins na Europa e fora dela. Este artigo explica o que construímos, por que construímos e para quem é.

O que a Stable Mint faz

A Stable Mint oferece dois produtos centrais construídos sobre a mesma base regulatória.

A infraestrutura de pagamentos permite às empresas aceitar pagamentos em stablecoins e liquidar diretamente em contas bancárias ou em posições de tesouraria, sem depender de intermediários não regulados. Os pagamentos são liquidados on-chain e ficam disponíveis a qualquer hora: sem horário de corte e sem atraso de bancos correspondentes.

As contas empresariais dão às companhias contas multimoeda em stablecoins com infraestrutura de IBAN para conectar aos fluxos de pagamento que já existem. As empresas podem manter, enviar e converter entre stablecoins denominadas em euro e em dólar, ao lado de saldos em moeda tradicional.

Os dois produtos operam dentro do mesmo perímetro regulatório. A Stable Mint tem autorização de EMI concedida por uma autoridade competente europeia, a licença obrigatória para emitir tokens de moeda eletrônica sob o Título IV do MiCA.

Nossos tokens de moeda eletrônica: EURSM e USDSM

A Stable Mint emite dois EMT:

  • EURSM, um token de moeda eletrônica denominado em euro, com lastro 1:1 em reservas em euro
  • USDSM, um token de moeda eletrônica denominado em dólar, com lastro 1:1 em reservas em dólar norte-americano

Os dois tokens são emitidos sob o Título IV do MiCA como tokens de moeda eletrônica. Os dois têm lastro em reservas totalmente segregadas e mantidas em conformidade com o artigo 54 do MiCA. Quem detém os tokens tem direito incondicional ao reembolso pelo valor nominal a qualquer momento.

Não é uma estrutura de ativo nova nem experimental. É moeda eletrônica sobre uma blockchain: as mesmas obrigações que valem para os emissores tradicionais de moeda eletrônica, aplicadas a uma infraestrutura baseada em blockchain.

Por que construímos sobre a regulação, e não em volta dela

O mercado de stablecoins cresceu de forma significativa desde 2020, mas a maior parte do volume está em tokens que não estão em conformidade com a regulação europeia. O USDT, a maior stablecoin por valor de mercado, não tem autorização de EMI e não pode ser oferecido legalmente ao público na UE sob o MiCA.

Para as empresas que operam em setores regulados, instituições de pagamento, instituições financeiras e companhias com obrigações de conformidade, isso cria um risco inaceitável. Aceitar ou construir sobre uma infraestrutura de stablecoins fora de conformidade expõe a empresa a um risco regulatório, de contraparte e operacional que não existe quando se usa uma infraestrutura licenciada.

Construímos a Stable Mint porque a opção regulada não existia em escala para casos de uso entre empresas.

O marco dos EMT sob o MiCA é bem desenhado: trata as stablecoins como moeda eletrônica, exige dos emissores os mesmos padrões de capital e de salvaguarda de uma EMI, e dá a quem detém os tokens as mesmas proteções de reembolso. Nossa posição é que esse é o marco certo, e que construir sobre ele é o único caminho comercialmente durável para a infraestrutura de pagamentos com stablecoins na Europa.

Para quem é

A Stable Mint é construída para empresas, não para o consumidor final. Nossos clientes-alvo são:

Empresas de pagamento e adquirentes que querem oferecer liquidação em stablecoins como alternativa à infraestrutura tradicional, ou ampliar o alcance para corredores de pagamento onde o sistema bancário é lento ou caro.

Plataformas fintech que querem somar contas em stablecoins ou funcionalidade de tesouraria sem construir a própria emissão de EMT nem a própria infraestrutura de conformidade.

Times de tesouraria corporativa que querem manter e movimentar valor em moedas digitais reguladas, entre moedas, com liquidação definitiva 24/7.

Instituições financeiras que precisam de um parceiro de infraestrutura de stablecoins em conformidade para fluxos transfronteiriços ou para desenvolver novos produtos.

Em todos os casos a exigência é a mesma: uma contraparte regulada, um EMT autorizado sob o MiCA e uma infraestrutura que atenda aos requisitos de conformidade de uma instituição financeira europeia.

O que vem agora

Estamos integrando nossos primeiros parceiros empresariais. A plataforma está em operação. A integração está disponível por API.

Se a sua empresa está avaliando infraestrutura de stablecoins, para pagamentos, contas ou liquidação, estamos prontos para mostrar como isso funciona na prática. Agendar demonstração.